【宏观·段超】价钱触底回升,销售名义指标值企稳改善-2023年8月通胀数据评价。

    价钱触底回升,每日名义指标值企稳改善。正如我们在《20230810:本轮价格底或已形成》所说,推荐7月或处于这轮价钱底底端部位,后面有希望止跌回升,今天CPI也确如预期回升至提高区段。值得注意的销售是,今天CPI回升的机械能主要来源于能源需求的改善,而核心通胀表现出了小幅度的弱周期性,总体修补机械能尚不牢。生产端来讲,每日在国际能源供求保持紧平衡和国内生产要求改善下,PPI对比底端已回升2％,对公司盈利改善具有重要的意义。从整体上看,推荐最近库存周期价格周期时间有企稳征兆,名义指标值改善可能持续。大家预计年底前CPI环比和PPI同期相比可能持续回升,销售其中既有上一年的数量危害,部分也可能来自于稳定增长政策及经济发展自信心修补支撑。

    风险防范:世界各国经济发展地缘政治风险。每日

    【兴证宏观&交运·段超&张晓云】交通出行主题活动下降,推荐生产制造边界改善——宏观&交运大数据技术系列产品周刊第六十五期。

    生产制造、销售基础设施投资或者出现回升,每日二线地产销售发生改善。这周上下游生产制造边界改善,推荐中上游化工厂形势持续回升;房地产政策出台后的首周,二线新房销售改善,相差不大去年同期水平。这周股票市场债券市场均有所调整,销售但股票市场主线任务尚不显眼,仍出现结构性行情,后面密切关注财政政策及化债一揽子方案等层面现行政策的推进。

    风险防范:世界各国经济环境及政策变化超过预期转变。每日

    【药业·孙媛媛】逐步加强对药业合理布局,推荐可以关注生物药、自主创新器材、消费医疗三条主线——兴证药业2023年9月项目投资月度报告。

    这周半年报季完美收官,医药股整体持续23Q1持续增长发展趋势。早期医药股比较大调整,最近版块发展趋势已经逐渐企稳。对于我们来说领域长期性逻辑性不会改变,现阶段可逐步加强对医药股合理布局。长远来看,对于我们来说具有多元化自主创新品种企业将长期稳步发展。与此同时,在医疗保险政策层面,最近多项政策反映存在于付款端现行政策正不断激励创新。可以关注生物药、自主创新器材、消费医疗 三条主线。

    风险防范:产业政策超过预期转变、版块竞争优势减弱。