指数状况：8 月第四周，酣畅恒生科技指数录得增涨，互联单周涨幅为1.29%。网行关键遭受货币升值及其美国增加《中美科技合作协定》产生的业周用影响。同时期，报快Nasdaq指数录得增涨，手自视频数字单周涨幅为2.26%。主研截止到2023 年8 月25 日，模型恒生科技指数PE-TTM 为23.92x，亮相处在恒生科技指数自成立以来0.61%分位点。抖音

   股票层面，剪映互联网板块股票走势不一。内测香港股市层面，人作京东健康、酣畅金山软件公司、互联百度集团为这周主要表现前三，单周涨幅为6.0%、5.4%、4.6%；美国股票层面，维品会、拼多多为这周主要表现前二，单周涨幅为5.3%、3.8%。今年初迄今，Meta、亚马逊平台、Google 为总计涨幅前三的个股，总计涨幅分别是137.2%、58.6%、47.2%。

   资金流入：腾讯官方为朝南资金净流入第一。在恒生科技指数成份股中，朝南主力资金流向前五的企业分别是腾讯股份、威马汽车-W、美团外卖-W、京东健康、快手视频-W；非朝南主力资金流向前五的企业分别是阅文、华虹半导体、中芯、理想汽车-W、瑞声科技。

   公司新闻：1）腾讯游戏代理的育碧游戏3A 手机游戏《全境封锁2》国服手游9 月20 日正式启动；2）阿里服务器将在9 月30 日前全方位停业整顿代销业务；3）拼多多平台Temu 已开始进入东南亚地区；4）快手视频自主研发大模型“酣畅”现身；5）抖音视频集团旗下剪辑软件内侧虚拟数字人作用，预估9 月底发布。

   投资价值分析：8 月恒生科技主要表现疲软，基本上刮平了7 月的涨幅，主要系经济恢复速率逊于预估。但腾讯官方、阿里巴巴、快手视频、百度搜索等主要互联网企业再二季度的表现以及对下半年引导比较开朗，在这样的背景下，对于互联网板块的推荐量逻辑性分成下列几个主线任务：1）商业运营模式堡垒高品质、底端扎扎实实、公司估值具有高性价比的顺周期龙头企业：腾讯官方、美团外卖；2）市场占有率依然在提高，股票基本面处在稳中向好安全通道的高品质企业：拼多多平台、快手视频；3）一定程度上能摆脱经济周期危害，产品生命周期高质量的手机游戏领头：网易游戏。

   风险防范：市场风险，疫情影响风险，短视频领域行业格局加重的风险性，宏观经济下行造成广告宣传股票大盘增长速度大跳水的风险等。