人形机器人产业发展进展有希望超过预期，人形人产与此同时FSD 进展喜人，机器利好消息人形机器人的业链认知、决策系统发展趋势。大涨点评点评机器人产业暴发前夜，汽车累加特斯拉汽车2023 AI Day 催化反应，行业特别推荐执行机构总程、报告减速机、人形人产滚珠丝杠、机器电机等各个环节标底。业链

   产业发展进展：机器人产业化进展有希望超过预期。大涨点评点评原预估特斯拉汽车人形机器人在2024年逐渐少许试生产，汽车2025 年规模性批量生产，行业如今有可能会提前到2024 年一季度逐渐爬产。报告

   FSD 进展：埃隆马斯克近日直播间FSD V12 路侧，人形人产在45 分钟行车中，展现了进出环岛路、无维护左拐、施工路段等高难动作，全过程仅一次人力接手。FSD V12首次亮相展现了相对较高的技术先进性，预估后面版本号整体实力更优质。

   技术性转移：人形机器人重复使用车端FSD 系统软件，内嵌FSD 处理芯片，选用与汽车一样的纯多传感器融合 神经网络计算，因而车端FSD 的硬件软件积淀将确保人形机器人认知、管理决策、实施的专业品质。

   供应链管理：人形机器人落地式的关键问题是成本费。人形机器人全产业链与汽车产业相对高度重合，全是规定在多种供应链管理中的批量生产，并且在电机、机械设备、感应器、处理芯片等零部件上与车辆相似性高；重复使用我国汽车供应链是降成本的最优路径。

   可预测性分析：假如2024 年爬产/试生产，则2023 年底或2024 今年初，人形机器人供应链管理布局便会明确，有关标底将会迎来确认或证伪。1）最先强烈推荐高确定性执行机构总程阶段，送检进展积极主动，商品的价值大而布局好，证伪风险小；2）次之强烈推荐观查潜在性入选标底，包含谐波电流/大行星/RV 减速机、滚柱丝杠、电机等各个环节，中国供应链管理入选机遇比较大，有技术要求或是特斯拉汽车协作工作经验的标底占优势；3）全产业链诸多标底均得益于人形机器人产业发展趋势，提议与此同时关心其入选的边界韧性和证伪风险，中远期看中传感器等技术要求相对较高的阶段。

   高度重视人形机器人全产业链。人形机器人是高确定性产业发展趋势，从0 到1 全面爆发前夜，边界弹力高；重复使用车辆完善供应链管理，主营业务提高 智能机器人释放出来弹力；技术性途径并未收敛性，有出潜力股发展机遇；较足够的销售市场认知能力，累加诸多潜在性金属催化剂。密切关注特斯拉汽车2023 AI Day。

   强烈推荐标底：三花智控（执行机构总程，家用电器）、绿的谐波（减速机，机械设备）、双环传动（减速机）、贝斯特（滚珠丝杠）、隆盛科技（电机）、鸣志电器（空心杯电机，电新）、精锻科技（传动齿轮）、五洲新春（滚轮轴承）。

   风险防范：产业发展大跳水；供应链管理入选证伪；行业格局恶变。