黎明的中西政策黑暗，政策与经济底端逐渐明亮。部研报系8 月市场运行较弱，究月局北向资金迅速排出，度金底到底等待破7 月政治局会议针对稳定增长政策的股汇定音相对性积极主动，大家明确提出继2022 年后政策底3.0 已经出现了。列产中央银行再一次央行降息，品年房地产政策聚集颁布，企业818 活跃性金融市场记者招待会与827 降低印花税、中西政策缩紧IPO 及并购重组、部研报系标准减持、究月局减少融资保证金等四方面政策组合策略颁布有利于平稳市场信心，度金底到底等待破销售市场量比重返万亿元。股汇从股票基本面来说，列产1-7 月规模以上工业企业盈利同比减少15.5%，品年减幅逐月下挫；二季度经济指标与中报销售业绩体现二季度赢利进一步建立赢利底，后面库存周期的改变有希望压实经济发展修补机械能。

   领域配备与金股：

   ROE 为矛，PB 为盾，等候突破。伴随着热点板块全面释放，人民币的汇率趋于平稳，外资流出压力缓解，尽管中报总体较弱，但随着预想的充分反应，销售市场预计在中报公布期满后迈入环节底端，而正确引导后期市场摆脱存量博弈的能量依然是来自于政策支持和内栩栩如生能修补共震下顺周期领域的基本面改进。提议配备三条主线：

   1）顺周期财产：稳定增长政策加仓，顺周期领域修补具有更高一些可预测性。关注和经济发展修补有关，或得益于补财库周期食品工业、交运、机械设备与化工厂等细分行业。

   2）房地产链：伴随着 “认房不认贷”、“买房出口退税”市场供给需求面政策聚集颁布，房地产链预计在来年逐渐迈入修补式增长；物业供求两边政策有希望进一步优化，短期内关心政策利好消息催化反应下家电产品、家居建材市场等领域。

   3）弹力发展：销售市场交易活跃性变好，网络热点有希望轮动主要表现，TMT 版块调整性价比高逐渐回暖，提议关注成长板块销售业绩高形势或有希望改进新能源、消费电子产品、军用等。

   鉴于以上配备对策，9 月金股组成强烈推荐：天宜上佳（电新）、广发证券（非银）、西部超导（军用）、新华三（电子计算机）、奥来德（电子器件）、分众传媒（文化传媒）、三美股份（化工厂）、山东东阿阿胶（药业）、潮宏基（商品房）、唐人神（农牧业）。

   风险防范：政策推动大跳水，国外经济下滑超过预期，产业发展规划大跳水。